Sveti Stefan (Św. Stefan) to obecnie jedno najbardziej rozpoznawalnych i ekskluzywnych miejsc w całej Czarnogórze. Miasteczko usytuowane jest na malowniczym skalistym półwyspie oblewanym ze wszystkich stron wodami Morza Adriatyckiego i połączonym z lądem piaszczystą mierzeją. W średniowieczu znajdowała się tu muzułmańska wioska Divic, która na przełomie XV i XVI wieku otoczona została murami obronnymi. Jeszcze do lat pięćdziesiątych XX wieku znajdowała się tu mała niepozorna osada rybacka, która coraz bardziej wyludniania (jej mieszkańcy emigrowali do Stanów) została przekształcona w jedno z najsłynniejszych centrów turystycznych byłej Jugosławii. Dawne chatki rybackie przekształcone zostały w luksusowe apartamenty o wysokim standardzie obsługi. Na wysepce powstało też kilka tawern, ekskluzywne sklepy oraz nocne kluby. W miasteczku znajdują się także trzy małe cerkwie. To właśnie od jednej z nich pochodzi obecna nazwa kurortu - Święty Stefan. Miejsce to odwiedzane jest głównie przez elitę oraz gwiazdy z pierwszych stron gazet. Wypoczywały tu takie znamienitości jak m.in. amerykański aktor Sylwester Stallone, niemiecka modelka Claudia Schiffer, hollywoodzka aktorka Elizabeth Taylor czy włoska aktorka Sofia Loren. Zdjęcia wyspy umieszczane są w większości przewodników i folderów turystycznych reklamujących Czarnogórę. Wstęp na wyspę jest płatny i kosztuje około 6 Euro. Dodatkowo trzeba zapłacić także za parking. Sveti Stefan położony jest zaledwie 10 km od Budvy.
